• 阿里腾讯字节三巨头AI老本开支集体上修，字节超2000亿元

• 宁德期间50亿扩产40GWh钠电板，钠电产业化加快

• 四大云厂商Q1老本开支同比增长81%，GPU房钱涨40%

• 中国立异药依沃西单抗登上ASCO全体大会，出海里程碑

• 锂电产业链Q1事迹爆发，电板尺度净利润同比增长47%

• 光模块供给瓶颈加重，龙头产能已告售罄，加价预期强化

• 工信部启动2026年度工业节能监察，算力门径初次纳入

• 海天瑞声AI教训数据业务爆发，2025年营收同比增长59%

AI与大模子

1. 阿里腾讯字节三巨头加码AI

5月13日，阿里事迹会表示AI基建干预将跳跃领先通知的3800亿元；腾讯事迹会暗示2026年老本开支将大幅增多，尽头是下半年；字节2026年经营老本开支将跳跃2000亿元，较初步经营增多25%。

三家互联网巨头在统一天密集表态，AI基础门径干预进入无上限竞争阶段。（开始：券商研报，5月14日）

锐评：三家同日喊话加码AI，谁都不敢停驻来，烧钱的速率如故超预期。

2. 海天瑞声：AI数据教训稀缺龙头，订单爆发式增长

海天瑞声2025年实现营收3.77亿元，同比增长59%；归母净利润0.14亿元，同比增长24.54%。公司累计客户超1200家，掩盖具身智能、智能驾驶、大模子等主流企业。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：大模子烧的是数据，数据标注公司成香饽饽。

3. OpenAI发布GPT-5.5 Instant，字节豆包同步推新模子

本周AI模子交互功能捏续进步，OpenAI发布三款及时语音模子和GPT-5.5 Instant；字节发布Doubao-Seed-2.0-lite；阶跃星辰发布新一代及时语音大模子StepAudio 2.5 Realtime。国信证券指出，模子智力迭代正在加快向运用层传导。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：模子发布的频率如故快到让东谈主记不住名字，实在的竞争如故从参数转向了谁能先把用户留下。

芯片与半导体

4. 光芯片供给瓶颈加重，龙头产能已告售罄

北好意思四大云厂商2026年一季报密集表示，老本开支全面超预期且2027年忖度积极。高速光芯片供给瓶颈加重，龙头厂商远期产能已告售罄，加价预期捏续强化。

磷化铟衬底2026年天下需求忖度飙升至260万至300万片，有用产能仅约75万片，缺口仍在70%以上。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：算力的瓶颈如故从GPU改动到了光芯片。

5. GPU租借价钱涨40%，Blackwell新集群交期延至6-7月

据国盛证券研报，2026年以来英伟达全系列GPU云霄现货租借价钱大幅高涨，Blackwell系列芯片单小时房钱已达4.08好意思元，较两个月前的2.75好意思元高涨48%。H100一年期租约协议价钱从2025年10月低点每小时1.70好意思元急升至2026年3月的2.35好意思元，涨幅接近40%。

阿里云、百度云已分辩于3月上调AI算力相关家具价钱5%至34%不等。（开始：券商研报，5月14日）

锐评：算力加价是供需失衡的胜利信号，这波加价潮才刚入手，云厂商的利润空间正在被硬件成本吃掉。

新能源与电动车

6. 宁德期间50亿扩产40GWh钠电，钠电产业化贯注起跑

宁德期间"福鼎期间新能源电板绿色智造基地形状六期扩建形状"环境影响论说表公示，形状总投资50亿元，开云体育中国官方网站入口建成后可新增钠离子能源电板40GWh产能。家具本事道路为层氧加硬碳，轮回寿命2000次不低于入手放电容量的80%。

交银国际指出，钠电产业化流程正在加快，代表公司在钠电产业化落地的决心。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：宁德期间一首先便是50亿，钠电产业迎来新叙事。

7. 锂电产业链Q1事迹爆发，正极材料净利润同比大幅扭亏

万联证券研报清晰，2026年Q1电板尺度营收1850亿元，同比增长50%；归母净利润225亿元，同比增长47%。正极材料Q1营收532亿元，同比增长105%；归母净利润30亿元，同比大幅扭亏，环比增长357%。

5月中国锂电阛阓全体排产约249GWh，环比增长6%，连气儿三个月刷新历史峰值，储能电芯排产占比已攀升至42.3%。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：储能如故成为锂电产业链的第一驱能源，这个结构性变化意味着行业的天花板比昔日念念象的高得多。

互联网与云策画

8. 四大云厂商Q1老本开支同比增长81%，谷歌上修全年指引

26Q1谷歌、微软、亚马逊、Meta四大CSP总共老本开支1288亿好意思元，同比增长81%。谷歌上修2026年Capex至1800亿至1900亿好意思元；Meta上修2026年Capex至1250亿至1450亿好意思元。

天下数据中心行业忖度2025年至2030年增多97GW，五年内范畴翻倍，年均复合增速约14%。（开始：券商研报，2026世界杯-最新版官方软件5月13日）

锐评：四大云厂商的老本开支同比增长81%，这个数字如故不是投资，是武备竞赛，况兼莫得停驻来的迹象。

硬件与耗尽电子

9. 巨室激光Q1事迹高速增长，耗尽电子加算力业务共振

巨室激光2026年Q1归母净利率同比增长1.34个百分点至6.90%。子公司巨室数控2025年实现收入57.73亿元，同比增长73%；归母净利润8.24亿元，同比增长174%；2026年Q1无间高增长，归母净利润同比增长177%至3.23亿元。

AI算力产业链基础门径投资捏续走高，高价值高多层板、高多层HDI板增长快速，PCB专用加工建造阛阓需求进一步放大。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：PCB建造是AI算力基建的隐形受益者，巨室数控净利润翻倍增长，讲明这条链上的钱如故流到了制造端。

10. 机器东谈主业务全面着花，鸣志电器高功率密度电机销售范畴增长超200%

鸣志电器2025年适度电机过头驱动系统业务在机器东谈主运用范畴实现营收同比增长22%。公司高功率密度无刷无齿槽电机业务在机器东谈主范畴销售范畴较上年同时增长超200%，阛阓拓展见效显赫。

公司越南高功率密度无刷无齿槽电机产能忖度2026年Q4干预使用，助力机器东谈主业务增长势能加快开释。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：机器东谈主零部件的增速如故跳跃了大无数东谈主的预期，这不是见识，是简直的订单在杀青。

通讯与5G

11. 光通讯量价皆升，亨通光电Q1净利润同比激增99%

亨通光电2026年Q1全体产出同比增多35%，其中国外发货增多55%；单季度归母净利润同比激增98.5%至11.1亿元，环比大幅增长264%。公司在空芯反谐振光纤范畴打破中枢制备本事，与中国联通配合开放国内首条商用空芯光纤光缆默契。

光模块阛阓范畴忖度2026年同比增长65%，2031年将跳跃500亿好意思元。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：光通讯如故从周期股酿成了成长股，亨通光电净利润翻倍增长仅仅入手，后头还有1.6T和3.2T的升级波浪。

12. 工信部批复卫星物联网商用教训，天启星座贯注起航

工业和信息化部近日批复北京国电高科科技有限公司开展卫星物联网业务商用教训，教训期为两年。国电高科可照章试点筹画卫星物联网业务，依托"天启星座"为用户提供广掩盖、低功耗、高可靠的物联网聚积干事，在海洋渔业、能源水利、交通物流等范畴实现全天候数据收集与汉典适度。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：卫星物联网从实验室走向商用，这是低轨卫星互联网产业化的迫切一步，相关产业链的契机正在掀开。

生物科技

13. 中国立异药登上ASCO全体大会，依沃西单抗创历史

2026年ASCO年会94项中国参议中选理论论说，康方生物依沃西单抗（AK112）登上全体大会，记号着中国立异药天下学术影响力迈上新台阶。26Q1中国立异药对外授权总和超600亿好意思元，ADC、双抗等前沿赛谈走动捏续火热。

中信建投医药生物2026年中期策略指出，立异药迎来盈利杀青期，国内生意化与国外授权双轮驱动事迹增长。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：中国立异药登上ASCO全体大会，是十年磨一剑的效用，出海如故从故事酿成了履行。

14. 药明康德"第三增长极"崛起，生物学业务单季度增长10%

药明康德2026年Q1生物学业求实现10.1%的双位数增长，单季度营收达6.7亿元；测试业求实现27.4%的增长，单季度营收达11.3亿元。新分子孝顺了生物学业务及测试业务跳跃30%的营收。

公司高等副总裁彭宣嘉暗示，跟着AI科技赋能新药研发进入"超高效"立异期间，"第三增长极"领有更大的念念象空间。（开始：公司公告，5月14日）

锐评：药明康德的"第三增长极"正在暗暗酿成第一增长极，AI加快新药研发的逻辑正在从见识走向财报数字。

15. 公募基金医药捏仓向立异药和CXO蚁合，Q1范畴增多60亿

限制2026年Q1，医药主题基金钞票净值为2072亿元，环比增多59.90亿元。医药生物重仓总市值占通盘行业重仓总市值的8.85%，环比增多0.90个百分点。生物成品和医疗干事重仓总市值环比增多较多，立异药企和CXO加仓较多。

万联证券忽视重心宽恕领有FIC或BIC后劲的生物科技公司，以及在多肽合成、CGT等新兴范畴有产能布局的CXO。（开始：券商研报，5月13日）

锐评：公募基金用真金白银投票，立异药和CXO正在成为医药板块的中枢钞票，这个趋势短期内不会逆转。

16. 工信部启动2026年度工业节能监察，算力门径初次纳入

工业和信息化部5月13日发布奉告，组织开展2026年度工业节能监察责任，明确对钢铁、电解铝、工业硅、算力门径等行业范畴企业开展节能监察，原则上于2026年至2027年对各地区上述行业企业实现节能监察全掩盖。

这次计策记号着中国工业节能降碳从"野心开采"贯注迈入"刚性践诺"阶段。（开始：计策文献，5月13日）

锐评：算力门径初次被纳入节能监察2026世界杯-最新版官方软件，这意味着数据中心的能耗问题如故上升到计策红线，绿色算力不再是可选项。